De ECB zit hopeloos klem.
Het is onvoorstelbaar hoe jarenlang een volledig incompetente groep mensen het (wan)beleid hebben mogen voeren over de belangrijkste financiële instelling van Europa.
Op CSTV zijn vorig jaar al een tweetal artikelen geschreven door mijn oud-collega Marcel over het destructieve beleid dat gevoerd wordt door de Europese Centrale Bank.
Daarin werd al precies voorspeld wat er nu aan het gebeuren is:
Een gierend uit de hand lopende, niet controleerbare inflatie!
De belangrijkste taak van een centrale bank is om te zorgen voor stabiliteit van de valuta, in het geval van de ECB dus de stabiliteit van de Euro. Laten we het niet hebben over of de Euro wel of niet had moeten worden ingevoerd, die discussie is vrij zinloos. Maar bij de invoering van de Euro zijn in elk geval wel een aantal goed bedoelde afspraken gemaakt waar zo ongeveer alle deelnemende landen zich geen moer van hebben aangetrokken. Afspraken zoals de hoogte van het maximaal toegestane begrotingstekort en de maximaal toegestane staatsschuld bijvoorbeeld zijn door de deelnemende Euro landen met voeten getreden. De ECB stond erbij en keek ernaar. Maar de belangrijkste misstap is de overtreding van de regel dat de ECB niet de tekorten van de deelnemende landen mag financieren. Dat zou aan de vrije markt moeten worden overgelaten. Zo niet, dan zou de belangrijkste taak van de ECB onder druk komen te staan of zelfs onuitvoerbaar raken. En dat is precies wat er nu aan de hand is.
Geld lenen en uitgeven is de belangrijkste hobby van regeringen.
De grootste fout is gemaakt tijdens de Griekse schuldencrisis die in 2010 aan het licht kwam. Vanwege het lage rentepeil van de deelnemende Eurolanden was het (niet alleen) voor Griekenland vrij goedkoop om geld te lenen en uit te geven. In een mum van tijd zat Griekenland tot over zijn oren in de schulden. Door te frauderen konden de Grieken dat lange tijd buiten het zicht houden. Maar toen bleek dat de schuldenberg meer dan 2 x zo hoog was als was toegestaan en toen de financiële markten het vertrouwen in Griekenland een beetje aan het kwijtraken was schoot de rente op Grieks schuldpapier dan ook omhoog. Nog meer lenen werd voor de Griekse overheid vrijwel onbetaalbaar. Er zou voor de Grieken niets anders hebben opgezeten dan de broekriem flink aantrekken.
En dat is hoe het spel zou moeten werken.
Als je schulden te hoog zijn en lenen te duur wordt, moet er bezuinigd worden en moeten de uitgaven dus op zijn minst niet groter zijn dan de inkomsten. Zo raakt op den duur het huishoudboekje weer in orde. Dat doet in het begin wel een beetje pijn, want bezuinigen is niet leuk, maar was wel heel hard nodig.
Enfin, op dat moment is het gierend misgelopen want in plaats van het spel volgens de financiële natuurwetten te laten verlopen werd de schuldencrisis opgelost met………..
Nog meer schulden!
Gigantische bedragen werden er aan Griekenland geleend tegen onnatuurlijk lage rentes en het over de balk smijt beleid kon worden voortgezet. Daarbovenop werd Griekenland nog eens extra beloond voor zijn wanbeleid door het kwijtschelden van heel veel schuld. Dat heeft beleggers in Griekse obligaties (voornamelijk banken, pensioenfondsen en beleggingsfondsen) enorme schades opgeleverd.
Deze ‘briljante moves’ van de ECB en de deelnemende Eurolanden was een grote inspiratie voor vele andere landen om ook meer te gaan lenen en onder rugdekking van de ECB ontspoorde de huishoudboekjes van vrijwel alle Zuid Europese landen.
De ECB had natuurlijk wel in de gaten dat dit op den duur tot rentestijgingen van vele Euro landen zou gaan leiden en heeft toen als list verzonnen om geld uit het niets te creëren en daarmee obligaties van Eurolanden op te kopen en zodoende de rentestanden naar absurd lage onnatuurlijke niveaus te trekken.
In feite is dat niets anders dan via een omweggetje staatsschulden financieren, wat dus defacto verboden is. Griekenland, Italië, Spanje, Portugal, Frankrijk en zelfs België zitten op een schuldenberg die ze onder normale rente omstandigheden nooit zouden kunnen volhouden.
Die begrotingsregels, die een staatsschuld van hoogstens 60 procent voorschrijven, zijn wegens de coronapandemie ook nog eens opgeschort om grootscheepse overheidssteun mogelijk te maken en dus de problemen nog verder te vergroten. En nu hebben we er nog een oorlog in de buurt bij. Ook weer voldoende reden om de regels nog verder aan de laars te lappen en het financiële stelsel verder tot wankelen te brengen. En dan moet het grootste zinloze geldverspillingsplan, de klimaathysterie, nog gaan beginnen.
De balans van de ECB is zo ongeveer geëxplodeert en benadert inmiddels de waarde van het Europese BBP.
(BBP = Bruto Nationaal Product, zeg maar de totale omzet van de economie van een land of regio)
Griekenland had in het derde kwartaal vorig de hoogste staatsschuld. Het totaal aan Griekse schulden is meer dan twee keer zo hoog als het bruto nationaal product, momenteel meer dan 210 %. Italië staat op een tweede plaats met een staatsschuld van zo’n 160 %, gevolgd door Portugal met schulden die 135 % procent van het BBP bedragen.
Voor de hele Eurozone ligt de staatsschuld boven de 100 % van het BBP, en de schuldenberg blijft maar aangroeien. Bedenk dan nog eens dat het beleid voor de komende jaren is om de bedrijven die voor onze economie en welvaart zorgen het leven zo zuur mogelijk te maken en miljardenbedragen zullen worden uitgegeven aan volledig zinloze co2 maatregelen.
En nu zitten we met de gebakken peren.
Want de belangrijkste taak van de ECB zou moeten zijn het stabiliseren van de waarde van de munt en het controleren van de inflatie.
Jarenlang heeft de ECB hun wanbeleid van geld bijdrukken om daar obligaties van landen die zich niet aan de regels hielden op te kopen, verdedigd met de onzinnige smoes dat ze dit deden om de, in hun ogen te lage, inflatie aan te wakkeren.
Nou, die is inmiddels klaarwakker geworden en aan een marathon sprint begonnen.
De ECB zou in geval van inflatie het rente peil moeten optrekken tot boven het niveau van de inflatie. Ziet u het voor u? De inflatie beloopt volgens de officiële getallen zo rond de 7 %. Wij weten allemaal dat het in werkelijkheid nog veel hoger ligt, maar goed, de rente zou dus minimaal naar 8 % moeten worden opgetrokken.
12 jaar geleden ging het fout met Griekenland die dreigde ten onder te gaan aan de schuldenberg. Nu zou een renteniveau van 8 % zo ongeveer half Europa failliet laten gaan. Dus wat doet de centrale bank?
Niets! Ze kunnen niets doen om de inflatie te beteugelen.
Ze hebben zichzelf volledig klem gezet. Ze kunnen alleen maar doorgaan met hetzelfde wanbeleid dat problemen op korte termijn lijkt te ontwijken maar het probleem op langere termijn alleen maar nog groter zal maken. Het ineenstorten van de Europese muntunie valt niet uit te sluiten. In de tussentijd gaan we een periode tegemoet van aanhoudende inflatie gevoed door een loon-prijsspiraal en uiteindelijk een periode van stagflatie (stagnerende groei en inflatie) gevolgd door een gigantische economische recessie.
Alle ellende waar we momenteel mee geconfronteerd worden, de corona hoax, de oorlog, de inflatie, de economische crisis die eraan zit te komen, het is allemaal veroorzaakt door de machthebbers die niets geven om de mensen en de bedrijven die hun salarissen betalen en waar ze eigenlijk goed voor zouden moeten zorgen.
Of zou dit ook allemaal gewoon onderdeel van het grote plan uitmaken? U hoeft tenslotte binnenkort niets meer te bezitten.
